Gemäß meines damaligen Beitrags hatte ich ab Ende 2018 in die Korrektur hinein planmäßig in Aktien und ETFs investiert. Zeit zu verkaufen?!
Rückblick
Meine vorbereiteten Investitionslisten sahen wie folgt aus.
1. Welle
Name | WKN | Klasse | Ausrichtung |
---|---|---|---|
KUKA AG | 620440 | Aktie | Robotic |
COMSTAGE COMMODITY EX-AGRICULTURE | ETF090 | ETF | Rohstoffe, Eisenerzmetalle |
Lyxor Robotics & AI | LYX0ZN | ETF | Robotic und Künstliche Intelligenz |
ISHARES GLOBAL WATER | A0MM0S | ETF | Wasser |
iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas | A0H08M | ETF | Öl |
Lyxor World Water | LYX0CA | ETF | Wasser |
SPDR S&P GLOBAL DIVIDEND ARISTOCRATS | A1T8GD | ETF | Dividenden Welt |
Allianz | 840400 | Aktie | Versicherung |
SAMPO OYJ | 881463 | Aktie | Bank FI |
Aareal Bank | 540811 | Aktie | Bank DE |
2. Welle
Name | WKN | Klasse | Ausrichtung |
---|---|---|---|
BPost | A1W0FA | Aktie | Post und Logistik BE |
Swiss Life | 778237 | Aktie | Versicherung CH |
Paragon Anleihe 17/22 | A2GSB8 | Anleihe | Unternehmensanleihe DE |
UNIQA INSURANCE | 928900 | Aktie | Versicherung AT |
Mowi ASA Navne-Aksjer | 924848 | Aktie | Lachszucht NOR |
NEL Hydrogen | A0B733 | Aktie | Wasserstoff NOR |
AXA | 855705 | Aktie | Versicherung FR |
Ballard Power | A0RENB | Aktie | Wasserstoff CA |
BASF | BASF11 | Aktie | Chemie DE |
Danach hatte ich selektiv weiter investiert, z. B. im Bereich „Holz„. Hier konkret UPM KYMMENE (ISIN: FI0009005987) und STORA ENSO OYJ (ISIN: FI0009005961). Im Schnitt liege ich aktuell zwischen 20 und 30 Prozent Wertentwicklung. Einzig die Kuka-Aktie (ISIN: DE0006204407) und die Paragon-Anleihe (ISIN: DE000A2GSB86) notieren mit erheblichen Verlusten.
Und nun?
Nun ist es an der Zeit nicht gierig zu werden. Meine Meinung nach sind die Aktienmärkte kurz vor der Überbewertung. Es bestehen erhebliche Risiken, wie der Handelskonflikt USA – China, der Krieg in Syrien oder der unkalkulierbare Brexit. Dazu ist Präsident Trump jederzeit in der Lage für negative Entwicklungen zu sorgen. Auch die deutschen Unternehmen vermelden zunehmend „Krise“. Ich erwarte einen Rücksetzer – nennen wir es nicht Crash – von etwa 15 Prozent von den jetzigen Höchstständen in den nächsten zwölf Monaten.
„An Gewinnmitnahmen ist noch niemand gestorben“.
Seit letzter Woche habe ich angefangen zu verkaufen und Gewinne mitzunehmen. Meine Strategie ist es, grundsätzlich die Stückzahl aller Aktien und ETF-Anteile zu halbieren. Es ist eine Illusion den höchsten Punkt in der Kursentwicklung zu treffen. Mit meinem Vorgehen sichere ich einen Großteil der erfreulichen Gewinne. Gleichzeitig bestehen noch Chancen von weiteren Anstiegen zu profitieren, sofern ich mich irre. Das kannst Du opportunistisch oder feige nennen – auch André Kostolany würde sich im Grab umdrehen. Ich fühle mich wohl damit.
Völlig getrennt habe ich mich bereits von den Bank-Aktien Aareal (ISIN: DE0005408116) und Sampo OYJ (ISIN: FI0009003305), da ich diese Branche für tot halte. Die Paragon-Anleihe (ISIN: DE000A2GSB86) werde ich behalten, denn solange Paragon nicht pleite geht, müsste ich wenigstens den Nennwert am Ende der Laufzeit ausbezahlt bekommen.
Mein Fazit: Jetzt einen Teil der Gewinne zu sichern, ist nach meiner Einschätzung und 20 Jahren Börsenerfahrung die richtige Strategie. Kann sein, dass noch ein paar Prozent nach oben gehen – so what? Mit der gewonnen Liquidität kann ich dann in die nächste Kurskorrektur hinein investieren.
Ich find’s super, dass du dir deine eigene Meinung bildest und diese dann auch umsetzt, denn es gibt mit 100%iger Sicherheit genug die dann sagen: „Market-Timing funktioniert nicht! Dir entgeht Rendite! Hin- und Her macht Taschen leer!“.
Ich selbst hatte auch zu der Frage geschrieben, „wann ist teuer eigentlich zu teuer?“ und überlege seit dem meine US-Allokation herunter zu fahren. Vor dem Hintergrund des aktuellen Tumults und gleichzeitig historisch hoher Bewertung von US Aktien sollte eine Margin of Safety dem Time in the Market vielleicht vorgehen.
Hier noch eine (zumindest für US Aktien) interessante Quelle, falls du sie nicht kennst. Dort findest du z.B. das Shiller PE Ratio (Bewertung inflations- und zyklusbereinigter Gewinne) sowie die Gewinnentwicklung der S&P500 Unternehmen: https://www.multpl.com/shiller-pe
Gruß, Wolfgang