Nach der Geldschwemme der letzten Jahre war es nur eine Frage der Zeit, dass uns nach der Vermögensinflation (Immobilien, Kunst, Boote, Wertgegenstände) auch die Inflation der Verbraucherpreise erreicht. Im Moment noch politisch klein geredet, zeigen erste Fakten und auch die wirtschaftliche Logik (sehr viel Geld trifft auf begrenztes Angebot), dass wir jetzt „fällig“ sind.
Was also tun, ob sein Depot abzusichern?
Aktien sind m. E. nach Höchstständen in den meisten Indizes ausgereizt, aber immer noch Ziel der globalen Geldschwemme – halten.
Anleihen sind in Zeiten von Inflation und steigenden Zinsen eine schlechte Wahl – warten.
Zum Inflationsschutz wird immer wieder Gold empfohlen. Dies sehe ich als Depotbestandteil von um die 15 Prozent genauso. Aber was ist der richtige Weg des Goldinvestments? Hier sagt mein persönlicher Anlagefilter: ETF auf Goldminenaktien und Gold ETC.
Gold wird am Weltmarkt in US-Dollar und in Feinunzen (1 Unze (oz) = 31,103 Gramm) gehandelt. Aktuell kostet 1 Kilogramm etwa 49.000 Euro. Der Preis ist somit auch vom Wechselkurs abhängig.
Goldminenaktien gegen Inflation
Die Minenbetreiber atmen weitgehend mit dem Goldpreis. Im Gegensatz zu physischem Gold, erhältst Du neben der Chance auf Wertsteigerung auch Dividenden.
Ich habe die Aktie des Minenbetreibers Centamin (ISIN: Jund den ETF UBS ETF (IE) Solactive Global Pure Gold Miners (ISIN: IE00B7KMNP07) ins Depot gelegt. Centamin lockt mit einer Bruttodividende oberhalb von fünf Prozent. Der UBS-ETF ist vollständig physisch replizierend und schüttet halbjährlich aus.
Golf ETC
ETC ist die Abkürzung für Exchange Traded Commodity, was nichts anderes als börsengehandelter Rohstoff bedeutet. Du partizipierst an der Entwicklung des Goldpreises, ohne Gold direkt erwerben zu müssen. Es handelt sich um eine Schuldverschreibung, die mit physischem Gold besichert ist. Als Anleger kannst Du verlangen, dass der Anbieter das Wertpapier in physisches Edelmetall umwandelt. Der Anbieter verbrieft Dir mit der Schuldverschreibung eine bestimmte Menge des Goldes. Der ETC bildet den Goldpreis 1:1 nach. Durch die Verpflichtung der Einlagerung des Goldes wird das Emittenten-Risiko reduziert. Der Anbieter ist zur Einlagerung des Goldes in einem Tresor verpflichtet. Wird er insolvent, ist Deine Anlage sicher. Du hast im Insolvenzfall des Anbieters Anspruch auf die Lieferung des physischen Goldes.
ETC sind theoretisch etwas unsicher als ETF, die als Sondervermögen extrem gesichert sind, während die ETC der sehr unwahrscheinlichen Gefahr des Untergangs der Goldbestände unterliegen. ETFs, die ausschließlich in physisches Gold investieren, sind in Deutschland nicht zugelassen. Und bei ausländischen Gold-ETFs gibt es im Fall der Fälle Probleme mit der Lieferung des physischen Goldes, mit dem der ETF besichert ist. Der Grund: Der Goldbestand darf nur im jeweiligen Inland ausgeliefert werden.
Details der drei Gold-ETCs im Überblick
In Deutschland stehen Dir also diese drei ETCs zur Verfügung:
| Produktname | XETRA Gold | EUWAX Gold | EUWAX Gold II |
|---|---|---|---|
| Anbieter | Deutsche Börse Commodities GmbH | Boerse Stuttgart Securities GmbH | Boerse Stuttgart Securities GmbH |
| ISIN | DE000A0S9GB0 | DE000EWG0LD1 | DE000EWG2LD7 |
| Abbildung | physisch | physisch | physisch |
| laufende Kosten | 0,3 Prozent zzgl. Mehrwertsteuer p.a. | 0,00 | 0,00 |
| Auflagedatum | 27.11.2007 | 15.08.2012 | 09.10.2017 |
| Auslieferbare Stückelung | Grammgenaue Lieferung möglich* | 100 Gramm oder ein Vielfaches davon** | Grammgenaue Lieferung möglich*** |
*: Der erste Auslieferungsversuch innerhalb Deutschlands ist kostenfrei. Bei abweichenden Stückelungen fallen Form- und gegebenenfalls Lieferkosten an.
***: teilweise kostenpflichtig
Für XETRA Gold sind nach meinen Recherchen aktuell etwa 239 Tonnen und für EUWAX II etwa 15 Tonnen des Edelmetalls in den Tresoren gebunkert.
Eine Besonderheit bei diesen ETC ist die steuerliche Behandlung. Behältst Du Deine Anteile mindestens zwölf Monate lang und verkaufst Du sie dann, musst Du keine Steuern zahlen. Bei einem Verkauf innerhalb von zwölf Monaten zahlst Du Deinen persönlichen Steuersatz auf den Gewinn. Dabei greift nicht die Abgeltungssteuer, sondern die gleiche steuerliche Behandlung wie bei physischen Goldbeständen.
Mein Fazit: Ich bin eigentliche kein Goldfan, aufgrund der Reduktion auf eine mögliche Wertsteigerung. Die aktuelle Entwicklung der Märkte und die erwartbare Inflation empfiehlt jedoch die Beimischung im Depot im Bereich von 10 bis 15 Prozent. Nutzen sollte man Tage mit Rücksetzer des Goldpreises um 1.700 Dollar je Feinunze. Nach Studium des ETC-Vergleich ist der Euwax-Gold II mein persönlicher Favorit.
Danke für die tollen Tipps und die wertvollen Erklärungen zu vielen Hintergründen. Was für mich hier noch fehlt ist die Investition in sich selbst. Alles Wissen und alle erlernten Fähigkeiten kann uns niemals verloren gehen. Und auch niemand kann uns diese wegnehmen. Wir können sie jedoch immer wieder zu Geld bzw. Einkommen „umwandeln.